创金合信基金皮劲松：近期医药跌幅较大主要受情绪响，未来行业生态将更加回归医药本质

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金融投资网讯(记者张璐璇)近期，医药板块跌幅较大。对此，创金合信医疗保健基金经理皮劲松认为，近期医药板块下跌主要是受市场情绪影响。7月28日，全国医药领域腐败问题集中整治工作视频会议召开，此次集中整治明确指向医药领域生产、供应、销售、使用、报销等重点环节和“关键少数”，受此影响，医药板块出现较大的跌幅。具体到医药上市公司，预计受影响较大的为临床疗效一般、靠销售费用支撑的药品，以及单价较高的高值耗材、医疗设备等。

从需求端看，患者去医院就诊并未受到影响，部分滥用药品和检查可能收敛，但刚需产品不受影响，此外，新产品入院节奏放缓会影响销售放量。今年3-4季度医药业绩可能下调，具体幅度还需要跟踪。皮劲松表示，从常识判断，医疗需求只会推迟，不会消失，只要是刚需产品，今年损失的业绩明年会有回补；医院因为反腐推迟采购的器械，明年也会重新采购。

皮劲松认为，医药反腐对市场情绪冲击较大，但股票涨跌都是提前反映。反腐之后，行业的生态将更加回归医药本质，行业刚需、创新驱动属性并没有发生改变，医保资金支出稳健增长的趋势没变，医药仍然是趋势向上的板块。目前大部分股票PEG小于1，板块性价比高。

皮劲松表示，目前创金合信重点关注的方向有内镜、心脏瓣膜、医院自动化药房、疫苗、中成药、眼科医院等，相关个股成长性好，公司产品刚需、竞争格局较好，个股的销售费用在行业内中等偏下，理论上受影响会低于平均水平。